天眼查显示，新迅达（300518.SZ）于近日完成对浙江鑫兴光电半导体有限公司（简称“鑫兴光电”）的增资并取得其51%股权。据悉，该被投标的公司未来主营业务为化合物半导体芯片代工。
新迅达于7月1日晚间同步提示，鑫兴光电华东区域半导体激光器芯片项目处于刚开工状态，建设完成并投产尚需较长时间，预计该事项对公司本年度营业收入和净利润无影响或影响极小（目前公司经营情况稳定，主营业务未发生变化）。
沿新兴产业链精准卡位，转型脉络一脉相承
回溯新迅达的发展历程，沿新兴产业链精准卡位、培育第二增长点是其一以贯之的战略逻辑。2022年，公司并购锂矿切入新能源；2025年3月，公司成立广西新迅达智算科技有限公司，开始涉足AI业务；此次控股鑫兴光电，是公司向化合物半导体稀缺赛道的最新落子，延续在新兴的AI算力领域布局思路。
从财务看，公司转型布局正逐步见效。2025年公司同比减亏66.88%，2026年一季度营收同比增长12.01%，经营质量呈现改善迹象。在资产结构上，公司此前完成出售利丰创达100%股权、回笼资金1.9亿元，截至2025年末短期借款余额降至0，为聚焦新兴业务腾出了空间。
工商信息显示，新迅达通过增资扩股方式取得鑫兴光电51%股权成为控股股东，广东鑫诚光电半导体有限公司对其持股49%，鑫兴光电注册资本增至1.27亿元，相关变更登记已办理完成。根据公开信息，鑫兴光电技术团队核心人物、鑫诚光电董事吴明泰是原全球最大化合物半导体代工厂稳懋（GCS）的核心技术高管，拥有近30年行业经验，其团队在砷化镓（GaAs）和磷化铟（InP）产线的良率控制上拥有领先技术实力。
切入稀缺代工赛道，价值兑现有待里程碑验证
鑫兴光电项目定位化合物半导体代工环节，从赛道空间看，据公开资料，全球化合物半导体市场规模预计从2025年的842.9亿美元增至2026年的911.1亿美元；全球光芯片市场规模预计由2024年的26亿美元增长至2030年的229亿美元，期间复合年增长率达44%。随AI数据中心、卫星通信等需求扩容与AI算力代际跃迁，光互连相关制造环节需求同步强化。
产业组织层面，化合物半导体长期以IDM模式为主，但随着市场规模的急剧扩大，原有的业务模式正发生变化，业内预计2027至2028年或成为国内代工路径能否跑通的关键验证窗口；若代工模式成立，产业链有望从少数IDM扩展为“设计公司+代工厂”的分工体系。
新迅达在公告中提示了该行业属海外巨头垄断市场，存在客户认证壁垒高、周期久等风险。但与此同时，一旦进入客户的供应链体系，客户稳定性将有极大保障。
后续来看，鑫兴光电项目设备与厂房建设进展、试产及送样、关键客户导入或认证将是验证本次转型能否兑现的关键节点。在AI光通信与国产替代的长期趋势下，如项目顺利推进，新迅达有望打开全新成长空间。
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